上海昨日发布《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》，为这座城市未来十年的离岸金融发展画出了清晰路线图：2027年末初步建立制度框架，2030年末形成成熟体系，2035年末成为离岸与在岸统筹协调的战略枢纽。方案由人民银行、国家发改委、金融监管总局、证监会、外汇局与上海市政府联合印发，体现了顶层设计的规格。
上海与香港：从竞争到协同
方案一大看点在于明确提出上海要与香港离岸金融市场“互学互鉴”。此前市场一度担忧两地可能形成同质竞争，权威专家对此解释：香港历史悠久、国际化程度高，规则与全球全面接轨；上海则背靠内地实体经济与庞大本土市场，服务出海企业和“一带一路”沿线主体是天然优势。两者定位不同，上海可借鉴香港在国际化运营、风险管理和高端财富管理方面的成熟经验，香港则可通过上海对接内地实体经济需求。这种错位发展思路，意在整合全国离岸金融资源、共同参与全球金融竞争，而非简单争夺存量市场。
六类业务先行先试
初期方案采取“成熟一类、实施一类”的小切口策略，优先推进六类具备基础的离岸金融业务：
离岸贸易金融服务：支持试点从临港新片区扩围至更多贸易场景，跨境通、离岸通等平台将进一步整合全球海关与物流数据。
自贸离岸债：延续“两头在外”原则，通过设置分账核算单元专项投资额度等方式加快扩容，这是对接国际债券市场通行规则标准的创新品种。
离岸再保险：符合条件的再保险专营机构可依法开展跨境再保险分入业务收入境外投资便利化试点。
跨国公司财资中心：按照“一线放开、二线管住”原则，支持跨国公司在沪设立国际财资中心，归集海外资金并实现全球资金统一调度。
人民币离岸交易：支持商业银行开展自贸区离岸人民币外汇交易，推动人民币对非美货币直接交易，提升国际资本配置功能。
非居民个人金融服务：在东方枢纽国际商务合作区等区域合理布局零售网点，优化账户开立和办卡流程，对接非居民的商务与消费场景需求。
监管思路：隔离与穿透并重
离岸业务风险外溢是监管层关注焦点。方案设计了“物理集聚+主体限定+账户隔离”的三层隔离机制：离岸金融试点机构主要集中在浦东新区；资质要求和风控体系不达标的企业、机构暂不纳入；同时通过FT账户和OSA账户实现资金分账核算，防止在岸业务被污染。监管层面，中央金融管理部门将强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管和持续监管的协同，并对异常资金流动实施预警，对极端风险场景准备了国际通用风险管理预案。
编注：材料为财联社长文报道，涵盖政策背景、六类业务详解与监管框架，主线为上海离岸金融行动方案的整体部署与沪港协同战略。